云裳羽衣玄麒续缘攻略，云裳羽衣通过玄麒的好感度获得的山海霞赤纹在哪里

1，云裳羽衣通过玄麒的好感度获得的山海霞赤纹在哪里

山海赤霞纹在腹部呢，你穿一件露脐的就能看到了，浅红色的符文。山海赤霞衣啊，占卜师衣都能看到的

期待看到有用的回答！

2，介绍一下4399旗下的网页游戏_

《七杀》

《七杀》是一款传奇类的网页游戏，其将经典完美再现，熟悉的画面，经典的设置，为你重燃沉寂已久的激情！重温热血PK、千人王城争霸的PVP战斗快感，极致畅快的PK操作必定让你欲罢不能。作为传奇类网页游戏的传统三大职业——战士、法师和道士，《七杀》在秉承经典的同时，也让它们更具特色

《神武九天》

《神武九天》的故事从一个平凡的寻仙者误打误撞来到了方寸山开始，与魔族尊主齐天大圣的奇妙的羁绊让玩家从方寸山出发，踏上了自己波澜壮阔的修真之路。引起世间动荡、妖魔频出的八神器究竟花落谁手？梁祝、许白等悲情爱侣能否冲破宿命，重新谱写仙侣奇缘？大师兄齐天大圣和玩家最终是否会相爱相杀，反目成仇？不离不弃的空虚子的到底有什么惊世骇俗的神秘身份？激情畅快的战斗、曲折动人的故事、秀丽奇特的风光、英豪辈出的江湖，构成了这个丰富的《神武九天》的世界。

《暗黑战神》

《暗黑战神》是一款3D动作手机网游，将给大家带来前所未有的手机游戏体验。

游戏是在引擎上，采用的是国际级的Unity3D引擎，其画面质感、动作流畅程度都是一流的，简单的操作就能有超强的连击爽快感受。加上西方魔幻题材与日韩画风。在职业选择上也是丰富多彩的，狂战士，暗杀者，魔箭手，妖术师四大职业各具特色，任你选择。在装备选择上，除了常规的蓝装、紫装、橙装等你收集外，属性能自动成长的暗金装备更是个极大的创新

《神魔仙界》

《神魔仙界》作为一款Q版角色扮演类网页游戏，以修真世界为背景，架构宏伟，剧情风趣感人，画面精致华美，装备技能绚丽，更有萌宠坐骑相伴，随玩家共同体验剧情闯关副本。羽化门、黄泉宗和无极宫三大门派，感受仙界中群雄并起热血，逐鹿天下的刺激。

《神魔遮天》

《神魔遮天》是2011年首款Q版MMORPG角色扮演网页游戏。游戏以修仙为背景，拥有感人的剧情，炫丽的职业特色技能，强大的任务系统以及副本、跑商、运镖、镇魔塔等丰富多彩的游戏玩法，无需下载客户端，打开网页，就能开始神魔之旅。

《弹弹堂》

现已拥有上千万用户的《弹弹堂》是一款无需下载的Q版休闲游戏，被誉为人型疯狂坦克+冒险岛的结合版。简易的键盘操作，刺激逗趣的玩法，让弹弹堂火爆的人气不断飙升。

《凡人修真2》

《凡人修真2》是一款纯正仙侠题材的角色扮演类网页游戏！斩妖屠魔、仙园建设、地标争夺、航海运镖、万人竞技、副本冒险等特色游戏系统。

《梦幻飞仙》

《梦幻飞仙》以修仙为背景，以主角实力的不断提升为主线，探索上古时代诸多神魔古事，历经爱恨情仇，终解开前世未了情缘，飞仙得道。无需下载客户端，打开网页开始飞仙之旅。

《神曲》

《神曲》主要围绕城池发展、副本探索为主线而展开，作为城主的玩家通过发展城池、招募军队与魔族进行抗衡。在副本探索中玩家会经历各种不同的玩法，或追击、或逃亡、或逆袭等等，最后成为傲视一方的霸主。

3，《云裳羽衣》第5章怎么完美过关

云裳羽衣第5章攻略： PS：括号里的是获取方式，一般是商店买和副本刷两种方式。 普通5-1 掩盖气息 发型：弑恶束【4-7普通】 衣裳：弑恶衣【4-5普通】 袜子：弑恶袜【4-8普通】 鞋子：弑恶鞋【4-9普通】 背饰：弑恶笔【商店 金币9364】 普通5-2 梦魂之托 发型：迷梦发·自定义【自定义评选赛兑换】或迷梦发【服装合成】 衣裳：迷梦衣·自定义【自定义评选赛兑换】或迷梦衣【服装合成】 鞋子：迷梦鞋·自定义【自定义评选赛兑换】或迷梦鞋【服装合成】 袜子：三两醉波纹【商店 金币5056】 背饰：呦呦曲【商店 金币13906】 手持：呦呦水囊【商店 金币15802】 头饰：呦呦角【商店 金币8427】 耳饰：迷梦珰【4-10普通】 面饰：暗影面具【商店 金币3746】 颈饰：迷梦链【5-1普通】 手饰：茉莉腕【商店 金币11705】 腿饰：呦呦环【商店 金币7016】 纹身：三两醉浮纹【商店 金币5052】 PS：自定义发衣鞋为淡紫色。 普通5-3 黑白无常 发型：黑无常发【4-8普通】 衣裳：黑无常衣【5-1普通】 鞋子：黑无常鞋【5-2普通】 手饰：黑无常腕【4-5普通】 普通5-4 再忆江湖 头发：芳绮发【商店 金币5461】 衣裳：芳绮衣【1-2普通】 袜子：芳绮袜【商店 金币6242】 鞋子：芳绮鞋【1-3普通】 手持：旋星灯【商店 金币17588】 耳饰：芳绮珰【商店 金币4985】 颈饰：芳绮链【商店 金币4923】 手饰：芳绮腕【商店 金币5297】 普通5-5 幽蝶寻踪 发型：弑鬼行束【服装进阶 4-4普通】 衣裳：弑鬼行衣【服装进阶 4-5普通】 袜子：弑恶袜【普通4-8】 鞋子：弑鬼行鞋【服装进阶 4-9普通】 背饰：弑恶笔【商店 金币9364】 ——————或———————— 发型：弑鬼行束【服装进阶 4-4普通】 衣裳：弑鬼行衣【服装进阶 4-5普通】 袜子：弑恶袜【4-8普通】 鞋子：弑鬼行鞋【服装进阶 4-9普通】 背饰：弑恶笔【商店 金币9364】 耳饰：弑恶珰【商店 金币7016】 腿饰：弑恶环【商店 金币8576】 普通5-6 判官总领 发型：白无常发【5-3普通】 衣裳：白无常衣【5-4普通】 鞋子：白无常鞋【5-5普通】 手饰：白无常腕【4-10普通】 普通5-7 寻人遇阻 发型：泉渊发【2-9普通】 衣裳：泉渊衣【2-9普通】 鞋子：泉渊鞋【2-7普通】 耳饰：泉渊珰【商店 金币7789】 颈饰：泉渊链【2-10普通】 手饰：泉渊镯【商店 金币7789】 普通5-8 冥府危机 发型：谛心发【5-2普通】 衣裳：谛心衣【5-6普通】 袜子：弑恶袜【4-8普通】 鞋子：谛心鞋【5-7普通】 腰饰：雪狐尾【商店 金币8428】 背饰：呦呦曲【商店 金币13906】 手持：呦呦水囊【商店 金币15802】 头饰：谛心角【4-9普通】 普通5-9 倾力合作 发型：阎罗发【5-5普通】 衣裳：阎罗衣【5-8普通】 鞋子：阎罗鞋【5-4普通】 耳饰：阎罗珰【5-3普通】 手饰：阎罗腕【商店 金币8576】 普通5-10 重回星天 发型：七杀束【5-6普通】 衣裳：七杀衣【5-9普通】 鞋子：七杀靴【5-9普通】 背饰：素书箱笼【商店 金币8428】 头饰：七杀帽【5-7普通】 手饰：七杀腕【5-8普通】

那任务有时间限制的啊，从9点到24点，要杀指定数目的怪，而且不能离开。一但离开或没杀要怪就失败，npc自然没了

4，云裳羽衣第七章困难怎么过 第七章困难完美通关攻略

云裳羽衣困难第七章攻略 7-1溺水被救【困难】 ※保暖 俏皮 温婉 华丽 清新 头发：天玑·绾【琳琅阁】 衣服：天玑·衣【琳琅阁】 袜子：盼月圆·袜【3-7/7-9（困难）】 鞋子：天玑·履【琳琅阁】 腰饰：三尾【6-8（普通】 背饰：玄墨定命【挥墨批命7-7（普通）服装进化】 手持：宝篮【琳琅阁】 特殊：天玑禄光【琳琅阁】 头饰：解梦非真·纱【兑换商店琳琅阁】 耳饰：天玑·珰【琳琅阁】 项链：解梦非真·链【兑换商店琳琅阁】 手饰：破雪腕·胭粉【天机阁】 腿饰：解梦非真·环【兑换商劫林琅阁】 7-3忘忧之汤【困难】 妩媚 华丽 风情 保暖 温婉 头发：彼岸花·发（服装合成） 衣服：彼岸花·衣（服装合成） 鞋子：彼岸花·履（服装合成） 耳饰：彼岸花·珰（服装合成） 面饰：彼岸花·珠帘（服装合成） 手饰：彼岸花·镯（服装合成）： 7-5天渊出现【困难】 温婉 风雅 端庄 妩媚 清凉 发型：九尾留仙·发【白狐谣·发5-1（普通）服装进化】 衣服：九尾留仙·衣【白狐谣·衣5-3（普通）服装进化】 鞋子：九尾留仙·鞋【白狐谣·鞋4-8（普通）服装进化】 7-7另谋他路【困难】 俏皮 华丽 清新 保暖 英气 发型：弑鬼·发【醒恶·发7-1借通）服装进化】 衣服：弑鬼·衣【醒恶·衣6-7/7-3（普通）服装进化】 袜子：弑鬼·袜【商店7558金币】 鞋子：弑鬼·鞋【醒恶·鞋7-5（普通）服装进化 耳饰：醒恶·玛【7-8（普通）】 腿饰：醒恶·环【7-9（普通）】 7-8凶残阎君【困难】 ※英气 保暖 华丽 俏皮 清新 发型：朔风·束【长空·束（商店4145金币）服装进化三阶】 衣裳：朔风·衣【长空·衣（商店5680金币）服装进化三阶】 鞋子：朔风·履【长空·履（商店5589金币）服装进化三阶】 7-9冥府借人【困难】 ※风雅 端庄 简洁 清新 保暖 头发：玉清·冠【2-4/3-7（困难）服装进化】 衣裳：玉清·衣【2-9/6-2（困难）服装进化】 鞋子：玉清·鞋【3-1/6-8（困难）服装进化】， 背饰：丹青不倦【商店10903金币】 手持：撷英扇【染秋扇4-3（普通）服装进化】 耳饰：朝露珰·明灿【8-6普通】 颈饰：玉清·链【商店7704金币】 手饰：雅士·镯【商店4402金币】

雨纪flood of light剧情流程通关攻略大全；雨纪flood of light剧情流程通关攻略分享；以下就是小编为大家带来的雨纪flood of light剧情流程通关攻略分享！希望大家喜欢~ 雨纪flood of light剧情流程通关攻略分享 移至路灯下按u吸取光线再移至机关旁点击人物移交光线，水位下降移至下一场景 移至存档点自动保存进度(可按左上方第二图标重新开始当前关卡)长按u吸取光线然后依次导入机关，水位下降移至下关 按u吸取头上的灯光 再从鹿角状灯光移一个灯光过来，再按u吸取获得2个光，移至机关前依次注入灯光 吸取路灯灯光注入机关 传送灯光至开关 打开门 进入下一个场景 关卡共3个灯光，只需要使用2个，如图吸取头上方2个灯光，再移至机关前吸取另一个，再重新注入灯光，激活开关，然后从门出去回到前一个场景，发现水位已经下降，过关。 获得三个灯光移至灯柱1注入三个灯光，灯柱1移动2个灯光至灯柱2，按u吸取灯柱灯光然后注入机关，再从灯柱2反一个灯光到灯柱1，吸取灯光注入第二个机关。 获得4个灯光依次注入打开开关1，然后按u吸取灯1灯2注入到第二个开关 关卡总共5个光，利用灯柱1，2,3先过滤3个光激活下面的开关，再从下方吸取一个灯光加上上方2个灯光激活另一个开关 关卡总共5个灯光，灯柱1三个光注入下方机关，然后吸取一个回来跟灯柱2组成3个光再注入上方开关（未完待续~） 以上就是小编整理的关于雨纪flood of light剧情流程通关攻略分享。！

5，原神攻略有哪些?_

原神攻略包括刷初始方法、每日委托任务的完成、Boss讨伐、地渊秘境、原石获取途径、飞行考试攻略、风魔龙打法等方面的攻略。《原神》是由上海米哈游制作发行的一款开放世界冒险游戏，游戏发生在一个被称作“提瓦特”的幻想世界，在这里，被神选中的人将被授予“神之眼”，导引元素之力。

【刷初始方法】

1、玩家可以在电脑上注册多个米哈游的账号，然后全部绑定在一个设备上，绑定完成之后进入游戏；

2、完成主线拦截风魔龙以及活动一共可以获得20个相遇之缘，大家可以拿这些相遇之缘进行抽卡；

3、抽到刻晴之类的角色的初始号就非常值钱，不过这种刷初始号的方法非常繁琐，毕竟有被官方查封的危险。

【男女主区别】

1、在游戏CG中，男女主所经历的是不同的剧情线路，不过在游戏中主线剧情无论男主还是女主，基本内容都是一样的；

2、唯一有差别的地方可能是主角和其他NPC人物之间的关系；

3、有些NPC的性别跟主角是对立的，选女主剧情中出现的NPC就是男的，选男主剧情中出现的就是女的。

【每日委托】

1、每日委托的刷新时间为凌晨四点，委托个数为每日四个，当四个委托任务都完成后可以获得额外奖励。

2、奖励内容：冒险阅历、摩拉、原石、角色好感

【探索派遣】

1、即挖矿系统，玩法简单，派出角色即可获得资源奖励，但派遣期间的角色不能参与冒险。

2、派遣上限会随冒险等阶提升而增加。

3、奖励内容：摩拉、食材、矿石等素材。

【地渊秘境】

1、即体力本，是各类资源的主要来源途径，也是核心每日玩法。

2、通常领取副本奖励需要消耗20点树脂，树脂每12分钟恢复1点。

3、副本对练度有一定的要求，如等级不足甚至无法进入，尤其是高等级副本，难度较大。

4、奖励内容：人物经验、摩拉、圣遗物、武器突破素材、天赋培养素材等。

【Boss讨伐】

1、Boss讨伐是高级素材的主要来源，游戏的核心日常之一。

2、收取BOSS掉落的秘宝时会消耗元素精魄，元素精魄每4小时恢复1点。

3、无相元素的秘宝需要2点，风魔龙和北风狼的秘宝需要3点，且每周只能开启一次。

4、如打boss困难，推荐适当提高练度后再来挑战。

5、奖励内容：北风之环、东风的吐息、悬岩之塔等。

【原石获取途径】

1、冒险等级奖励：部分冒险等阶，奖励内容为100原石。

2、每日委托：每天有四个委托任务，完成一个获得10原石，全部完成还能领取今日冒险委托完成奖励20原石，加起来共计60原石。

3、见闻：完成当前章节内的所有见闻任务，可获得200原石。

4、签到：第七天签到有300原石。

5、活动任务：定期开启的活动，完成对应的任务，可以得到20-100不等的原石。

6、神像等级：收集各处散落的神瞳，提升神像等级就有原石奖励。

7、开启宝箱：普通宝箱没有，但是精致的宝箱有5原石，珍贵宝箱更多。

8、深境螺旋：月之秘宝，按照总星数发放原石奖励。

【飞行考试攻略】

1、飞行考试1：初学者级别的飞行试炼，起飞后按住飞行键即可一路飞到终点。

2、飞行考试2：玩家要利用好场地里的三道风柱，注意光圈的位置，适当的调整。

3、飞行考试3：在兼顾光圈和风柱的同时，也要掌握好自己飞行的水平高度。

4、总结：一旦发现自己偏离路线之后，不要放弃坐等重来，赶快落地利用风柱再起飞。

【风魔龙打法】

1、推荐队伍：重云+香菱+菲谢尔+奶妈；

2、技能方面就是利用闪避的无敌帧和走位规避，多打几次就摸清技能就熟练了；

3、当风魔龙吼碎所有平台后，留给玩家的时间就所剩无几了，一定要在各种技能的间隙中抓紧输出，尽快结束掉战斗；

4、上背之后如果是用的像香菱和安伯这种召唤型的角色，建议召唤的时候向着风魔龙的背或者头来召唤；

5、否则很有可能召唤物会掉下去，导致打不出足够的输出。

6，《误惹妖孽王爷废材逆天四小姐》的人物角色详解_

主要人物

苏落

本故事的主人公。被青梅竹马的云起刺杀后穿越到碧落大陆。

身份：逆天大帝与妍华神女之女、容云之徒、龙擎天之义女、珍宝轩少主、未来龙凤族当家主母、炼药师协会的内定会长、帝国学院的优秀毕业生、炼药师殿堂殿主、苏族族长

实力：中神巅峰

炼药等级：半步神级炼药师

师傅：容云（炼药）、黑白双绝（武功）

技能：神女剑法（第七重）、空间奥体神功、灼阳神功、灼阳奥体神功、灵波微步

拥有元素：木系、火系、空间系、光明系

丈夫：南宫流云

家人：逆天大帝（父亲）、妍华（母亲）、龙擎天（义父）、小克（义弟，不过据小克透露也是她哥哥，因为在主神幼崽界小克先出生）、苏族众人

年龄：十六万多岁(相当于物质位面的十六岁）

灵宠：

小神龙（苏落拥有的第一只灵宠、神龙岛王者，拥有双重龙格）

陨落红莲（天地之初诞生的第一缕异火）

水晶古树（加强版、可以记录任何事件而不被强者察觉）

小黑猫（原为独孤大人的灵宠，拥有厄运之体，第一个技能是放毒，第二个技能是厄运之力，第三个技能是占卜问路，第四个技能是读魂术。）

碧羽仙藤（苏落取名为小羽，因机遇好，遇到了当年的风舞主神，成为主神手下使者之一，被风舞主神赐予神光，从而扶摇直上晋升为大神，曾在炼药师殿堂被称为毒神。如今的碧羽仙藤是碧羽毒神陨落后的种子自行发芽生长出来，不存在毒神的记忆。）

小凤凰（圣火之体，成为至尊的圣火凤凰）

小狐貂（九尾小灵狐和小紫貂融合）

变异相思树（被留在碧落大陆）

坐骑：神族的日月蹄血麒麟兽

武器：妍华匕首（主神器）、风舞剑（风舞主神主神器）

十二大骑士之神器：暮云剑、昊天锤、海皇三叉戟、陨日刀、冰心棋子、迦蓝幽索、七色碧霞绫、九阳壹尺、碧血墨弓、摩柯塔

徒弟﹕九皇子（皇甫谦）、司徒炼药师

曾化名﹕云落、苏云

军衔：中校

南宫流云

本故事的男主角。龙凤族的继承人，1万年前死亡，后转世碧落大陆与苏落相遇

相识相爱，后被龙凤族带走，失忆，现已恢复（在魔界国师塔中修炼时恢复记忆）。

身份：未来龙凤族家主、龙擎天之徒、帝国学院的特优秀毕业生，碧落大陆东陵国晋王、诡刺的落影大人

实力：超神（拥有超品级的星座）

师傅：龙擎天

技能：龙凤虚影（六重）、神之右手

拥有元素：水系、雷系、风系、黑暗系

妻子：苏落（在碧落大陆成婚，在灵界已订婚）

家人：南宫无敌（爷爷）、南宫墨渊（南宫家主、父亲）、桓婉凤（南宫夫人、母亲）、南宫墨江（四叔）、南宫墨琛（六叔）、南宫亦清（小叔）、南宫流皓（大哥）、南宫流星（三弟）、南宫珈怡（三妹）南宫珈芸（大姐）、龙凤家族众人

年龄：十八多万岁（相当于物质位面的十八岁）

武器：龙血剑、诛仙剑

发小：楚殇（楚三）、宁天浩（宁大）、林若羽（林四）、碧落大陆（北辰影、蓝渲、暗夜冥）

战神营军衔：上将

苏落的家人

逆天大帝

苏落的父亲，被天道囚禁。

妻子：妍华

女儿：苏落

属下:海皇老爷爷,火云裳等

十二大骑士之神器：海皇三叉戟、暮云剑、昊天锤、陨日刀、冰心棋子、玄冰灵印、迦蓝幽索、七色碧霞绫、九阳壹尺、碧血墨弓、摩柯塔

妍华

苏落的母亲，神女，目前行踪不明。原是苏族未来族长后离家出走。

丈夫：逆天大帝

女儿：苏落

苏族

苏老爷子（爷爷）、苏外婆（奶奶）、苏大老爷（大舅、苏不凡）、苏二老爷（二舅）、苏三老爷（三舅）、苏大（大哥、苏华衍）、苏二（二哥）、苏三（三哥）、苏四（四哥）、苏五（五哥）苏六（六哥）、苏七（七哥、苏华君）、苏八（八哥）、苏九（九哥）

碧落大陆

北辰影（现已在灵界）

南宫流云在碧落大陆的发小

身份：炼狱城城主、碧落大陆北辰宫少主、碧落大陆东陵国佣兵工会会长、谭公之徒

实力：（现不明确）

元素：风系、水系

妻子：紫妍

师父：谭公(灵界)

紫妍（现已在灵界）

南宫流云在碧落大陆的师妹，苏落的好友

身份：炼狱城圣姑、谭婆之徒

实力：（现不明确）

师父：龙擎天（碧落大陆）、谭婆（灵界）

丈夫：北辰影

云起(欧阳云起)

碧落大陆西晋国三皇子，被云起穿越替代，为救苏落而亡。

身份：西晋国三皇子、魔君

师父：烟霞仙子

灵界

容云

苏落的师父，为躲避天道带着记忆轮回转世而去碧落大陆，目前行踪不明。

身份：苏落的师父、妍华的养弟

弟子：苏落、冷焰（门外弟子）、子然（门外弟子）、子羽（门外弟子）

元素：火系、木系、空间系

龙擎天

炼狱城前任城主，为躲避天道带着记忆轮回转世而去碧落大陆，目前行踪不明。

身份：炼狱城前任城主、苏落的义父

弟子：东方玄（已死）、司徒溟（已死）、南宫流云、紫妍、李瑶瑶（已死）等

小克

玄武主神的儿子，把苏落当成姐姐，最喜欢吃苏落做的食物。

实力被玄武主神封印（据说只能发挥真实实力的百分之一）

在帝都皇宫被玄武主神带回众神之巅。

冷云景（拥有十二大骑士之神器中的玄冰灵印）

在之前灵界唯一能与南宫流云并称的人（现在不是了），喜欢苏落

实力：大神

身份：中央大陆四大超级家族冷家七少爷

技能：读心术

年龄：十八万岁（相当于物质位面的十八岁）

宁静仪（薇薇公主）

南宫流云的青梅竹马，被误认为南宫流云的未婚妻，后被人传出已死，其实还没有，被小克毁容。

身份：中央大陆八大豪门宁家三小姐、皇族薇薇公主

炼药师等级：皇级炼药师

7，云裳羽衣第六章完美攻略 第六章怎么通关

云裳羽衣普通6-1 服装部件 方法 岁郁发 普通 4-1 岁郁衣 普通 3-8 岁郁袜 商店 岁郁鞋 普通 3-9 岁郁炉 普通 4-1 岁郁冠 商店 岁郁珰 商店 云裳羽衣普通6-2 服装部件 方法 晨星绾 普通 5-10 晨星衣 普通 5-10 晨星鞋 普通 6-1 晨星环 商店 云裳羽衣普通6-3 服装部件 方法 归天律冠 服装进阶 归天律衣 服装进阶 岁郁袜 商店 归天律鞋 服装进阶 君子卷 困难2-9，困难4-10 岁郁炉 普通 4-1 岁郁冠 商店 岁郁珰 商店 云裳羽衣普通6-4 服装部件 方法 雪狐发 普通 3-4 雪狐衣 普通 3-5 雪狐鞋 普通 3-6 雪狐尾 商店 雪狐烟.杯酌 商店 雪狐耳 商店 雪狐珰 商店 雪狐链 商店 云裳羽衣普通6-5 服装部件 方法 开阳束 普通 6-1 开阳衣 普通 6-4 开阳鞋 普通 6-3 开阳珰 普通 6-4 因为字数太多所以只贴了一部分，更多的攻略可以去参考攻略网网页链接

以下内容来自 当游（云裳羽衣困难第6章完美攻略） 困难6-1 属性：保暖 风雅 英气 端庄 保暖 头发:青苍岁发【岁郁发服装进阶】 衣裳:青苍岁衣【岁郁衣服装进阶】 袜子:青苍岁袜【岁郁袜服装进阶】 鞋子:青苍岁鞋【岁郁鞋服装进阶】 手持:青苍岁炉【岁郁炉服装进阶】 特殊:岁星枯荣树【商店祈玉350】 头饰:青苍岁冠【岁郁冠服装进阶】 耳饰:青苍岁珰【岁郁珰服装进阶】 困难6-2 存疑求解 属性：温婉 风雅 华丽 风情 保暖 搭配： 头发:明星晨发【晨星发服装进化】 衣裳:明星晨衣【晨星衣服装进化】 鞋子:明星晨鞋【晨星鞋服装进化】 耳饰:明星晨珰【晨星珰服装进化】 面饰:明星晨帘【晨星帘服装进化】 腿饰:明星晨环【晨星环服装进化】 困难6-3 再问初心 属性：英气 端庄 风雅 华丽 保暖 搭配方案一 头发:司命岐天冠【经天冠三阶进化】 衣裳:司命岐天衣【经天衣三阶进化】 袜子:弑恶罚罪袜【弑恶袜三阶进化】 鞋子:司命岐天鞋【经天冠三阶进化】 腰要饰:剑摧朔风重剑【商店祈玉183】 背饰:经天饰【服装合成】 手持:采采文犊【商店金币27039】 特殊:司命岐天光【商店祈玉227】 头饰:鹤禁通宵帽【充值活动】 耳饰:松风隐珰【商店祈玉71】 面饰:鹤禁通宵帘【充值活动】 颈饰:鹤禁通宵链【充值活动】 手饰:诛佞腕【商店金币3820】 搭配方案二 头发:司命岐天冠【经天冠三阶进化】 衣裳:司命岐天衣【经天衣三阶进化】 鞋子:司命岐天鞋【经天冠三阶进化】 背饰:司命岐天饰【经天饰三阶进化】 手持:司命岐天卦【经天卦三阶进化】 困难6-4 倾世一赌 属性：保暖 风雅 温婉 华丽 保暖 头发:青丘雪发【雪狐发服装进化】 衣裳:青丘雪衣【雪狐衣服装进化】 袜子:梳流袜【2-6困难、5-8困难、6-6困难】 鞋子:青丘雪鞋【雪狐鞋服装进化】 腰饰:青丘雪尾【雪狐尾服装进化】 背饰:回鸾饰【商店祈玉107】 手持:青鸟使笼【青鸟笼服装进化】 特殊:枯雪拜月树【商店祈玉286】 头饰:青丘雪耳【雪狐耳服装进化】 耳饰:青丘雪珰【雪狐珰服装进化】 面饰:明星晨帘【商店金币6175】 颈饰:青丘雪链【雪狐链服装进化】 手饰:圣火明腕【2-2普通】 腿饰:明星晨环【晨星环服装进化】 困难6-5 半魂之身 属性：英气 华丽 风雅 清新 保暖 搭配： 衣裳:开阳衣【6-4普通】 袜子:剑歌袜【商店金币4682】 鞋子:开阳鞋【6-3普通】 腰饰:剑摧朔风重剑【商店祈玉183】 背饰:弑鬼行笔【弑恶笔服装进化】 手持:剑摧朔风轻剑【商店金币17699】 特殊:岁星枯荣树【商店祈玉350】 头饰:青苍岁冠【岁郁冠服装进化】 耳饰:开阳珰【6-4普通】 颈饰:剑歌链【商店金币4206】 手饰:开阳腕【6-7普通】 困难6-6 双魂再聚 属性：温婉 端庄 风雅 华丽 保暖 头发:问天璇绾【璇星服装进阶】 衣裳:问天璇衣【璇星服装进阶】 袜子:问天璇袜【璇星服装进阶】 鞋子:问天璇鞋【璇星服装进阶】 腰饰:雪狐尾【商店金币8428】 背饰:君子卷【困难2-9、困难4-10】 手持:问天璇灯【璇星服装进阶】 头饰:造化清冠【太清服装进阶】 耳饰:问天璇珰【璇星服装进阶】 颈饰:问天璇链【璇星服装进阶】 手饰:问天璇镯【璇星服装进阶】 困难6-7 帝星重生 属性：风情 清新 俏皮 清凉 温婉 头发:鸩发【七天签到】 衣裳:鸩衣【七天签到】 袜子:熹月袜【普通3-2】 鞋子:鸩鞋【七天签到】 背饰:呦呦曲【商店金币13906】 手持:呦呦水囊【商店金币15802】 头饰:呦呦角【商店金币8427】 耳饰:鸩珰【七天签到】 颈饰:鸩链【七天签到】 腿饰:呦呦环【商店金币7016】 困难6-8 稳定局面 属性：华丽 风雅 妩媚 端庄 保暖 搭配： 头发:玄冥游绾【服装进阶】 衣裳:玄冥游衣【服装进阶】 鞋子:玄冥游鞋【服装进阶】 特殊:玄武真冥光【商店金币30419】 耳饰:玄冥珰【5-3困难、5-10困难】 颈饰:玄冥游链【服装进阶】 手饰:玄冥游镯【服装进阶】 纹身:玄冥游纹【服装进阶】 困难6-9 尘埃落定 属性：妩媚 端庄 温婉 华丽 保暖 头发:判世森罗发【服装进阶】 衣裳:判世森罗衣【服装进阶】 鞋子:判世森罗鞋【服装进阶】 手持:判世森罗秤【服装进阶】 特殊:判世森罗屏【商店祁玉318】 耳饰:判世森罗珰【服装进阶】 颈饰:判世森罗链【服装进阶】 手饰:判世森罗镯【服装进阶】 困难6-10 魂轻难寻 属性：华丽 温婉 风雅 端庄 妩媚 搭配： 头发:慈悲法藏发【服装合成】 衣裳:慈悲法藏衣【服装合成】 鞋子:慈悲法藏鞋【服装合成】 特殊:慈悲法藏光【服装合成】 耳饰:慈悲法藏珰【服装合成】 颈饰:慈悲法藏链【服装合成】 纹身:慈悲法藏纹【服装合成】

8，男版「延禧攻略」该火了_

港剧已死。

就和“港片已死”的论调一样，不止一次被提起。

曾几何时追得万人空港的港剧，现在变成观剧鄙视链末端。

但最近有一部，就是咽不下这口气——

《再创世纪》

刚开始看到是续集，还是合拍剧，Sir是拒绝的。

毕竟前车之鉴《巾帼枭雄3》《溏心风暴3》和《宫心计2》如此惨烈。

更别说前作是107集，耗资1.5亿港元，故事横跨香港60年变迁，被称为商战剧巅峰的鸿篇巨制。

这次才34集……

带着一开始就不被看好的印象，《再创世纪》静悄悄地在网上开播了。

完全没带期待去看，反而有惊喜。

毫无宣传，豆瓣居然上了8分，微博也不少自来水。

在Sir看来，《再创世纪》，还有着港剧那一口气。

硬气、接地气和底气。

虽然同样是商战剧，但故事和前作完全没关系。

就只是出现了叶荣添（罗嘉良 饰）的电子虫虫机，勾起一下观众的老回忆。

上《创世纪》，下《再创世纪》

《再创世纪》把故事背景放在了2008年美国次贷金融危机后10年。

从底层爬起的贺天生（郭晋安 饰），和老婆章明晞（杨怡 饰）相识于微时，两人为当上香港首富和夺取最大企业傲堂不择手段。

卓定垚（周丽淇 饰）原是无忧无虑的千金小姐，却在哥哥意外去世、爸爸重病昏迷后，不得不扛起家族大业。

金融操盘手高哲（林文龙 饰）在次贷危机时因设计迷你债券声名狼藉，后加入彼列风投基金成为高层，现在也对傲堂公司虎视眈眈。

创业青年程凯（周柏豪 饰）和富三代方泽雨（袁伟豪 饰）同样也在这十年为生存浮沉起跌。

尽管和前作全明星阵容无法相比，但这个阵容，还是有着TVB的硬气。

硬在哪里？

演技。

男主三夺视帝的郭晋安，演得了《戆夫成龙》的智障儿丁常旺，也演得了《与敌同行》亦正亦邪的唐立言，连《古灵精探》这种古灵精怪的角色也游刃有余。

这次的贺天生，用郭晋安自己的话说，是现代版魏璎珞。

但魏璎珞不苟言笑的时候居多，贺天生的狠，反而都在于他的笑。

大部分戏份他都在笑，但每一个笑，都经过设计。

这是顿悟投资人潜台词的笑。

胜券在握，奸计又起。

这是恭维投资人的笑。

前一秒还一脸不屑，后一秒就戏精上身。

原本恭顺地求投资人投资自己的住宅项目，转眼他就拿着这笔钱吸纳低价股票，意图入驻龙头企业开始吞并。

这是被人识破后的笑。

虽然表面上还是笑，但不安的喉结，舔嘴唇抿嘴，都是心虚的表现。

既然男主笑得这么奸，女主当然也不是省油的灯。

不知大家还记不记得当年的《宫心计》。

除了最近很红的佘诗曼，这部戏其实还有饰演大反派姚金玲的杨怡。

两人一柔一狠的飚戏，Sir现在看还觉得很过瘾。

刚看完佘诗曼在《延禧攻略》里的纳米级变脸演技。

杨怡在《再创世纪》完全不输，相比起搭档郭晋安的张扬，她是稳。

表面平淡，内里波澜。

上电梯听到职员说自己老公和公关经理的绯闻，没告知她就出差外宿，你看她不动声色，一抬头，眼神秒变凌厉。

呵呵，你就知道好戏开始了。

再看她击退小三埃达（陈自瑶 饰）时的表情变化——

她把埃达调离海外，埃达却迟迟不做出行准备，她叫来埃达，先是称赞一番，夸她帮了老公那么多忙（其实话中有话）。

我们都很舍不得你

（你识相的就赶紧走）

见她还是不识相，那么就撂狠话。

你就把这里当跳板

随时都能跳去其他公司

不用留在一家公司里等升职

潜台词很明显……给你机会了，赶紧滚啊，还想赖着等篡位吗？

这就是不撕逼的撕逼高手。

对，这位小三是不是也觉得眼熟？

《宫心计》里，她还是姚金玲（杨怡 饰）身旁的宫女，真是有戏缘啊……

在演技挽回一口气之后，《再创世纪》的看点还在于另一口气——

接地气。

既然讲香港经济十年变迁，就总少不了本土故事。

就像2008年雷曼兄弟破产，迷你债券导致投资者家破人亡的各种典故，《再创世纪》都尽可能还原。

上图是新闻图片，下图为《再创世纪》剧照

但Sir看得最津津有味的，却不完全是剧情，而是那些藏在剧情和台词里暗戳戳的影射。

比如，贺天生和章明晞夫妇誓要拿到手的中环最贵大厦之一——天荫中心。

从剧中角度看，是不是又很眼熟？

上为《再创世纪》，下为实拍

是咯，长江集团中心。

虽然已经退休，但首富李嘉诚的办公室就曾经在此。

还有这段。

章明晞听记者朋友扒小三埃达的底细，说埃达和男友分手，是因为男友在政府取消电动车首次登记税之前，换了辆电动车（为省钱）。

其实这段也有现实暗示：

编剧很巧妙地把这些梗藏在剧情里，观众看了自然会心一笑。

但就算搞不懂梗也没关系，观众可能不知道的高深专业词，都会借由角色之口问出来。

然后用最简单直接的说明，让你秒懂。

你们有没有试过上网看东西之后

去其他网站，弹出来的广告

就是你们看过的东西

在演技和细节上花功夫，守住最后底气的，还是商战本身。

要Sir说，《再创世纪》的商战，不是运筹千里日理万机，而是……

打嘴炮。

别以为打嘴炮的商战就没有看头。

这部剧的台词大多不会直接表达说话者意图，很多都是话中有话。

比如这段，高哲和贺天生互怼。

贺天生以购入低股票而吞并企业的行为，被高哲阻断了（高是为了止住股市崩溃）。

贺天生心里不服，如此靠嘴炮反击：

小学三年级的时候我就知道，打人是没意义的报仇方法

买股票你想获利，也要预计亏本

我相信有你帮我，我可以赚几倍回来

哇，好大气哦，赔钱了还请人家来自己公司上班。

但实际他真是这意思吗？

当高哲以“道不同不相为谋”拒绝他，他继续从“良知”角度来戳高：

不是因为我爆出你是迷债的黑手，所以你要报仇吧

没想到器量小的人是你

也对啊，你设计迷债害了那么多人，你是会内疚的

你做这行这么多年，怎么突然变得有良心了

这个世界没有圣人，个个都是罪人

包括我跟你，都注定要下地狱的

其实，幕后黑手就是他，表面却装着正义感十足。

贺天生，这个极度自私、不择手段的人物性格就这么立起来了，也预示着只要有他在一天，市场就不得安宁。

身为对手，高哲的水平也不低：

我也觉得自己会下地狱

不过地狱分好几层

你，一定是最低那层

社会你哲哥，骂人完全不带脏字。

港剧的优点就在这，螺蛳壳里做道场，很多细节铺垫，都是由小渐大。

再看这个——

傲堂集团的内地发展部，是公司资历最老的重要部门，所以职员也倚老卖老，吃个午饭得到下午快三点才上班。

上班无所事事，喝茶下棋吹水就是一天，换言之，就是高薪养懒人。

于是，大小姐卓定垚和这个部门杠上了。

主管辉哥是老油条，面对卓定垚的强硬，他直接休年假不上班，让公司的工程继续拖。

大小姐咋办？

她自有招数。擒贼先擒王，她直接找到在茶馆混日子的辉哥，假意求辉哥教她做生意。

辉哥以为大小姐服软了，正暗自得意，再一看大小姐为他斟的茶……他崩溃了。

这不是茶，这是白水。

大小姐手腕强硬，但人精贺天生更是棋高一着。

既然大小姐排挤你，我就拉拢你。

“国王”不能沟通，你可以和“丞相”沟通。

“丞相”指谁啊？不就是贺咯。

无形中他架空了大小姐，拉拢了辉哥成为自己人。

是的，不算惊奇，因为都听得懂。

但如果你看过好的中国商战小说你会明白，写得好的商战故事，什么《圈子圈套》之类，都在说人话。

只知甩商业术语的，那不是商人，而是书呆子。

说人话，平和。

说有不止一重含义的人话，平和里就有了锋芒，有了值得琢磨的弦外之意。

如此，做个生意人，才有了面子，也有了里子。

《再创世纪》当然也有缺陷。

看到目前为止，人物的变化塑造比不上原作，也因为网络版是删减版的关系，很多转折都略显生硬。

两个国语演员不用配音，国、粤语混杂，也令人出戏。

尽管能明显看得出妥协，但至少，该用心的地方还是诚意满满。

你问Sir，《再创世纪》能不能拯救日渐衰落的港剧？

其实港片港剧衰退，和大格局有关。曾经香港影响整个内地的辉煌年代，肯定是一去不返了。如今内地文化民生的复杂与丰富性，也不可能是单个地域的文化产出就能轻易覆盖的。

百花齐放才是健康的常态。

只要港剧继续扎根地气，扎根人性，小而美的港剧，一定不会倒。

本文图片来自网络

想看的，爱奇艺有

编辑助理：库布里没有克

9，“青黄不接”的腾讯游戏可能没有想象的那么糟_

编者按：本文来自微信公众号“阿尔法工场”（ID：alpworks），作者 史诗般的馒头。36氪经授权转载。

商业模式

一、合作模式

腾讯游戏分自研和代理两类。

而从代理角度而言，又分为开放、联运、独代三种合作模式。

1.开放接入模式。

腾讯将向开发者提供账号、支付、云服务等基础能力，帮助厂商针对腾讯用户进行产品优化和测试。

分成方式为：扣除渠道成本后，开发者拿70%，腾讯30%。

2.联合运营模式。

腾讯将向开发者提供账号、支付、云服务外，还配备专门运营团队，投入核心资源推广运营，并提供客服、论坛、数据分析等服务。

分成方式为：扣除渠道成本后，开发者拿60%，腾讯40%。

3.独家代理模式。

腾讯将向开发者提供全面开放平台核心能力，配备专业化运营团队，投入腾讯核心平台资源以及高端用户资源，全平台发行。

分成方式为：充分商谈，采用更为灵活的商务条款。腾讯可拿到分成70%~90%。在上个月金山软件的电话会议中可知，金山在几款腾讯独家代理产品享有最高的分成比例，但是腾讯仍可分70%。

这三种模式差别在于推广资源，第一种是厂家自己推，第二种是厂家和渠道一起推，第三种是腾讯全力推。

腾讯渠道可以带来巨大的流量，并且这个分成只是最初步的，游戏内的充值渠道，如果是腾讯自己的支付系统，腾讯还要额外再抽成20%左右——真是强盗啊……

二、 收入确认方式

根据腾讯年报披露的游戏收入确认政策：

“本集团网络平台上虚拟产品╱道具的收入在相关虚拟产品╱道具的估计使用年期内确认。不同虚拟产品╱道具的估计使用年期由管理层基于预期用户关系期限或相关虚拟产品╱道具规定的有效期限（视乎相关虚拟产品╱道具各自期限而定）厘定。”

太拗口，可以忽略直接看解释。

言下之意就是，当期报表的收入有滞后性，体现的并不完全是当期游戏的收入。腾讯一般手游的递延周期是3个月，《王者荣耀》更长。

游戏行业的收费模式主要有以下四种：按虚拟道具收费、按游戏时间收费、按下载收费及广告收费。

腾讯大部分游戏都是按虚拟道具收费。道具收费需要用户消耗完才会计入收入中。

那么好了，即便我们看到18Q1游戏收入增长如此迅猛，但是这个收入很有可能是17年Q4甚至更早些时候玩家在游戏内消费的。

打个比方，你充值100块钱兑换成100金币，有时候会一次性消费完，比如你用100金币全部买了药水，药水用完了游戏公司提供的服务也就完成了，那么这100块钱就确认为收入。

但更大多数情况是，你充值100块钱兑换来的100金币并不是一次性消费，比如，你买皮肤或者道具，这些都算是永久性服务，虽然你已经花钱了，但是公司提供的服务并不是一次性的。

在会计处理上，这部分收入需要进行摊销处理成递延收入。通常情况下，游戏公司的递延收入更能体现一家公司的未来情况，类似白酒公司的预收款。

腾讯CFO罗硕瀚在2017Q3曾在答记者问中提到：三季度的《王者荣耀》有许多即时消费装备，没有计入递延收入，所以出现了移动端游戏营收增长非常大，而递延收入环比增长只有几个百分点。

从这段话可以知道，《王者荣耀》很多季节性活动中，玩家的充值是即时转换为当期游戏收入的。而某些沉没收入（比如玩家充值钻石和点券但没有消耗）则要9-12个月才能体现在报表中。

从2016-2018的递延收入来看，整体是处于不断上升的趋势，并且这个蓄水池所积蓄的现金越来越多，特别是大家普遍担心的2018年一季度，递延收入仍然没有下降。

收入跟踪

一、流水跟踪

游戏流水是最领先的高频数据。很可惜，厂商都不愿意公布单款手游的流水。这个只能自己根据一些渠道去估算游戏的流水了。

这里可以推荐App数据和洞察平台“App Annie”，可以跟踪到iOS渠道和海外GooglePlay的收入及下载情况。

由于《王者荣耀》的收入在腾讯游戏收入中占比比较大，所以先来看这款手游的流水。

根据伽马数据季度流水测算以及中国电竞产业报告，《王者荣耀》2016全年全渠道流水为68亿，2017年全渠道流水为232亿元。

（收入测算是伽马数据通过调研、查阅财报、监测榜单、构建模型等方法测算而得的统计周期内产品收入排行，产品收入，为iOS、Android及越狱等渠道分成前的总收入，不包含海外市场收入）。

App Annie的收入是按美元来计算，并且是扣除了苹果渠道30%的分成，按照期间平均汇率6.59算回人民币收入。

因此我们可以回算出2016年、2017年安卓渠道的流水，并在假设2018年上半年安卓渠道用户数和付费比例，相对于IOS渠道较2017年不变的基础上，大致推算出2018年上半年Q1、Q2 流水分别为39.8亿，40.6亿。

我们可以得到的下载量和流水推算如下：

用图展示，数据看上去会更直观：

除《王者荣耀》外，手游部分大家最关注的就是2017年12月腾讯天美工作室推出的《QQ 飞车》：24 小时内注册用户破1000 万，DAU 破1000 万，上线一周DAU 突破2000 万。

这款游戏在一季度财报中非常亮眼，但是Q2流水我们推算如下：

这类游戏的生命周期非常短，Q2流水下滑明显，可以判断今后的影响会越来越小。

二、下载量

《王者荣耀》国内收入占比9成，因此对于下载量的观察，可以聚焦在中国市场：

App Annie给到的数据可能不完全正确，但是趋势基本是可以确定的，那就是《王者荣耀》的新增用户数量在不断减少。

这其中有很大一部分原因，是吃鸡游戏的上线：先是17Q3网易(NASDAQ:NTES)两款《终结者2》和《荒野行动》上线，再是腾讯自己的两款吃鸡手游于2月上线。

它们先后霸占免费榜，吸走了不少新增玩家的同时，也导致了《王者荣耀》老玩家的流失。

下载量减少目前在流水这里应该还未体现出来，但是预估，在18Q2之后，《王者荣耀》的流水将可能开始下降。

考虑到王者荣耀贡献，一旦它的收入下滑，没有新的可商业化爆款出现，则整体手游的收入H2就会环比下滑，这几乎是目前的市场共识，也是股价下行的主要原因。

但由于流水显示二季度《王者荣耀》收入比一季度可能仍有所增长，外加递延收入可以填补，预计二季度财报角度手游收据并不会糟糕。

附海外收入，体量太小，研究中可以忽略：

三、收入分拆

根据国金证券研报的端游服务器指数来看（多数人应该不太关心计算逻辑，这里忽略计算部分），《地下城与勇士》（DNF）二季度服务器热度指数59，在线人数比去年同期58.4还小幅上升，说明DNF收入很可能继续创新高。

《英雄联盟》（LOL）服务器热度指数2017年受王者荣耀影响下滑厉害，2018Q2热度指数14.9，高于去年同期的14.6，也高于Q1的14.2。Q2端游收入应该相较Q1来说稳中有升。

未考虑递延收入的影响前提下，预期游戏业务Q2收入338亿环比一季度358亿环比下滑5.6%。

我们可以大致描画出Q2手游业务收入构成：

《王者荣耀》自17年起在手游业务中的贡献占比：

游戏业务即使作为腾讯最让人忧心的版块，我认为在技术革命发生时，出现类似《头号玩家》这样的次世代游戏后，行业空间仍有飞跃式的提升可能。无论是付费方式，用户结构，或与其他娱乐场景争夺用户时长，都会出现大幅度的变化。

所以对腾讯游戏业务担忧的核心问题，并不应该集中在长期天花板，而是短中期收入青黄不接的严重性和该业务的壁垒。

中期动力

一、新游戏

今年4月下旬“UP2018新文创”大会上，腾讯一共曝光了28款游戏产品，包括4款功能游戏，9款代理手游、9款自研手游、5款端游以及压轴的《堡垒之夜》。

但是我觉得，只有《堡垒之夜》有望成为爆款。

在发布的28款游戏之外，腾讯储备游戏中《地下城与勇士》《天堂2》《剑网3》有成为爆款的潜力。

《地下城与勇士》：全球第2大赚钱端游IP，端游最高同时在线达500万人，2017年端游全球收入达16亿美元。

《天堂2：革命》：2017年全球手游综合收入第4（根据AppAnnie）。它是《天堂2》的正统移植之作，手游在韩国上线首月即获得1.76亿美元流水。国内由腾讯独代。

《剑网3》：顶级仙侠游戏IP，端游运营8年收入仍保持快速增长，2017年收入约18 亿元人民币，累计用户超1.63亿。

2018年腾讯与金山合作打造武侠产品矩阵，将联 合推出《云裳羽衣》、《剑侠情缘2：剑歌行》及《剑网3：指尖江湖》三款剑侠情 缘品牌手游。

二、吃鸡游戏商业化

由于广电迟迟没有给吃鸡游戏批下版号，造成这两款《绝地求生》还是全免费上线的状态，不能对外收费运营。

吃鸡当前吸引了大量的用户和霸占了玩家的在线时长。光《绝地求生：刺激战场》，就带走了2亿多的下载量6000多万的日活用户，所以吃鸡的出现反而变成了一件价值毁灭的事情。

目前两款主力吃鸡的游戏状态是：

由蓝洞研发，腾讯代理手游的 绝地求生 (刺激战场 和全军出击)均为 2月8日上线，等待游戏版号。

由EPIC研发（腾讯占股48%，开发收入部分应计入联营收入），腾讯代理的端游《堡垒之夜》国服版已通过文化部审批，游戏版号正在推进中，于7月24日开启限量测试。

评估吃鸡商业化价值：

《绝地求生：刺激战场》目前在国外的付费力度非常小，付费点的设置非常谨慎，首月的营收大概只有《堡垒之夜》的五分之一。

《堡垒之夜》手游更倾向于向玩家出售限时道具和日常道具，另外玩家还可以花10美元的月费购买“战场通行证”（Battle Pass）。作为比较，《绝地求生：刺激战场》海外版则是向玩家出售随机的战利品宝箱。

总体而言，此类游戏的付费没有我们想象得那么糟糕。

即便FPS游戏的ARPU（每用户平均收入）是所有游戏种类中最低的，但从国外表现来看，《堡垒之夜》手游月流水达到2500 万美元（约1.6亿元）。

根据开发商Epic Game公布的资料，到2018年1月，《堡垒之夜》的用户数已超过4000万人。

网易的《荒野行动》从中国市场表现来看，近期畅销排名在 10 名左右，对应 3-4亿流水。在国内，腾讯吃鸡游戏的收入应该还要远远好于这个数字。

并且，腾讯可能未来还有皮肤、月卡等收费点，吃鸡游戏的收入预测在10-20亿月流水。

三、WeGame

WeGame是腾讯游戏平台的升级版本。该平台提供一站式服务，包括游戏的资讯、购买、下载、助手、直播和社区功能。

从腾讯官方的声明来看，做这个PC游戏的平台，没有任何营收或销量方面的KPI，而且一段时间内都不考虑商业利益。

某种程度上，WeGame在腾讯看来并不是商业层面的攻坚力量，而是战略布局的探索者。

根据主要竞品Steam平台公布的最新数据，2017年总收入43亿美金，2.91亿用户，其中11.56%为中国用户，也就是差不多3000万中国用户，人均拥有游戏11.25个(英国用户人均51个游戏），连前10也没排上。

估算中国用户为Steam创造营收2亿美金左右，还不及腾讯单月端游收入。

WeGame目前游戏才200多个，Steam上光中文游戏就超2000多个，腾讯上新游速度是2周一款，即使做到Steam的体量，创造的营收还是不太能和目前的网络游戏收入相提并论。所以个人来看，WeGame对营收影响较小。

竞争格局

根据2017年数据，腾讯一家的游戏业务收入，几乎接近网易、完美世界等其他所有中国企业游戏收入的总和。

目前格局是，腾讯基本上是以天马流星拳的姿态上中下游通吃，形成了自己到处走路，别人无路可走的局面。

上游：腾讯可以通过文学、影业、动漫源源不断提供优质IP。也可以通过外部授权拿得其他稀有IP（和盛大游戏合作《传奇世界3D》、和西山居合作《云裳羽衣》、和蓝图游戏合作《猎人手游》、和完美世界合作《完美世界》手游等等）

中游:腾讯旗下的天美、光子、北极光、魔方工作室群在行业都是顶级水平。海外从06年开始累积投出了130亿美元，80余家公司。包括Supercell、Epic Games、Riot Games、暴雪这些全球顶尖选手。

下游：前10大电竞直播平台腾讯系占了一半，包括虎牙（第2大股东，仅次于欢聚时代）、斗鱼、企鹅电竞、NOW直播、龙珠直播，另外还持有B站4.38% 的股权。安卓渠道应用宝市场份额第一。

不管拿着望远镜还是放大镜看，腾讯现在确实都还看不到对手。

估值考量

给腾讯游戏版块估值，可以从壁垒和增长两个层面考量。

一、壁垒层面而言，主要考虑的是今后业绩的可复制性。

腾讯既然在全产业链以天马流星拳似的招数发力，基本形成行业即是我，我即是行业的格局，必然不应该像其他港股或A 股游戏公司以项目公司视角估值。

游戏业者全球排名依次为腾讯，索尼，暴雪，微软，苹果，艺电和网易。

由于索尼，微软和苹果估值均不合适用来作为腾讯游戏业务的估值参考，因此各大卖方一般会选择暴雪(NASDAQ:ATVI)、艺电(NASDAQ:EA）与网易的估值来做对标。

依赖于对手游开发商 KING 的并购，2016年开始暴雪的收入结构中包括了主机，PC端游和手游三大业务，但是仍以端游为主。

16~17年暴雪营收 66亿美元，70亿美元，净利润分别为9.6亿美元 10.8亿美元。同时公司指引18年营收，净利润分别为73.5亿美元，13.46亿美元。

因此公司表观利润增速并不算快，当前估值却维持在45倍左右PE，8.2倍PS。而且16年~18年以来公司PE始终在30倍以上。

如果我们想为暴雪高估值寻找理由的话，除了其一贯高品质的作品外，比较有特色的一点就是，暴雪资产负债表中的97亿美元商誉和18亿美元无形资产。

动视暴雪具有巨?的可以在未来将品牌变现的能?，通过授权给电影、动画、电竞等制作机构或者自制产生收益。比如电影《魔兽》2016 年 6 月开始全球 上映，收获了 4.32 亿美元票房，约合 29.8 亿?民币。

而艺电目前对应的2018年动态估值为：PS为8.1倍，PE为33倍。

二、增长层面而言，我们可以从短中期的业绩预期，和长期可幻想空间两个角度思考。

预期增速的快慢决定了相匹配的公允PE（市盈率），长期的幻想决定了未来某个时间点PE有无迅速抬高的可能。

美的(SZ:000333)的空调业务现在你给10~15倍，将来你也是基本不敢给20~25倍的。

而腾讯的游戏业务则不同，我们现在如果给手游20倍，技术革命发生时，一旦出现类似《头号玩家》这样的次世代游戏，所有玩法彻底变了，难道没有可能给出40倍估值吗？

所以游戏业务并不是那么的传统，它依然可以是很模糊，有想头的业务。

三、 游戏业务估值

如果按照2018年端游增长3%，应实现226亿净利润。手游上半年增长48%，全年增速放缓至25%（隐含几款吃鸡游戏无法商业化，H2营收环比H1有接近10%下滑，且未填补递延收入）应实现净利润330亿。

综合以上分析，给与腾讯18年端游业务15PE,手游25PE应是足够客观，且未来仍具备估值上移空间。

那么，这意味着腾讯游戏业务市值应有11640亿人民币=3390亿（端游）+8250亿元（手游），按当前汇率1：1.158计，对应13479亿港币。

声明：本文仅构成研究交流之用，不构成任何投资建议。

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